Last updated on June 2, 2023
這篇想用最少的專有名詞，白話地來說明那些在美國工作時常接觸的退休帳戶 (Retirement accounts)。想藉由淺顯易懂的方式配合簡單例子來讓大家有基本的概念，未來在其他地方看到更深入的討論時不會被一堆術語繞暈了頭。因為我自己是軟體工程師（矽谷新創 Startup 系列：從入職到收購），所以也會提一下矽谷科技公司在這方面的常見的措施。
如果你已經有一些基本的了解，那也可以直接看下一篇《退休帳戶 Roth 401K 與 Mega Backdoor Roth IRA 介紹與其四大優點》來進一步認識 Roth 帳戶噢。如果你想瞭解具體哪些東西可以省稅，也可以參考《報稅啦！七種美國工程師常遇到的稅務項目》。
退休是大部分理財的人的大目標之一，每個正在工作的人都要仔細規劃。一直以來，常常會有人問我『那些退休帳戶明明長得都差不多，到底有什麼差別？』。這類問題不只來自剛投入職場的新鮮人，也有很多人工作了幾年後也是一知半解。其實我自己剛工作時也沒有好到哪去，除了公司預設的選項外就什麼都沒做了。等到之後學到了相關知識才感到後悔，恨不得回到過去揍當時的自己一頓。因此這篇也可以改名為〈我希望我畢業時就懂的退休金制度〉。
美國工程師通常收入會落在很高的稅率區間 (Tax Bracket)，是國稅局 IRS 的大客戶。因此即使你不打算在美國退休，也可以通過這篇了解一下如何透過這些工具達到投資省稅的效果，而不用急著去開一般的投資帳號，像是 Robinhood。
如果你連用五分鐘來讀這篇的時間都沒有，就想回到上一頁的話，可以只記得下面這幾句話就好：
- 這些帳號用得好的話，你的長期投資大概就不需要一般投資帳戶（像是 Robinhood）了。
- 一切的一切都跟稅有關，這些手段的目標都是合法地少交稅。（利用減稅的誘因來鼓勵你存錢。）
- 401K 是綁公司的，IRA 是綁個人的。
- 這些帳戶的優勢主要在於長期投資，短期操作的話可能沒那麼適合。
- 如果沒有形容詞就是指 Traditional，也就是 Pre-Tax，否則就是 After-Tax 或是 Roth。
401K
401K 應該是大家最常聽到的退休相關詞彙了，因為大部分的科技公司都會自動幫員工開一個這種帳戶，以及有員工補貼。其實 401K 有分三大類，而我們所常見的只是其中之一：Pre-Tax 401K，又稱 Traditional 401K 。另外兩類分別是 After-Tax 401K 與 Roth 401K，下面會分別介紹。
401K 是綁定公司的，因此只有當你的雇主公司願意給你才會有，『朕不給，你不能搶。』。當你離職（像是跳槽）時，你就不能再放錢進去舊公司的 401K 帳號，只能放去新公司的。而舊公司的帳號可以轉成 Roth IRA，或是轉到新公司的 401K 帳號裡。
這些帳號的本質就是一種投資帳號 (Brokage account)，也就是你放進去的錢可以去買一些金融商品，主要是基金。但跟一般投資帳戶（像是 Robinhood）比起來，它能選的投資商品比較少，具體選擇範圍就看你的公司提供什麼給你選（想炒個股的人請跳到下面 IRA 的部分）。因此，放進去裡面的錢是與金融市場掛勾，所以有可能虧本的（所以才會聽到人家說連退休金都賠掉了）！也因此，這類型的帳號要有足夠多的優點，才會讓大家有興趣把錢放進去。
Pre-Tax (Traditional) 401K
Pre-Tax 401K 是大家最常見也幾乎都會有的一種退休金帳號了，如果一個人今天跟你說他的 401K 帳號怎樣怎樣，那就是在講這一個，而不是下面會提到的那些。這個之所以會這麼普及也是因為幾乎所有科技公司都會有針對 Pre-Tax 401K 的補貼。這種補貼就像是掉在地上的錢一樣，無論你的投資計畫如何，只要經濟狀況允許，都應該要把它撿起來放進口袋。
稅務優勢
Pre-Tax 401K 的基本原理就是：『把你的稅前收入放進這個帳號裡，等到老了再把錢領出來，而只有在領出來的瞬間會課稅。』。你可能會覺得奇怪，不是遲早都要被課稅嗎？那自己不就跟莊子《朝三暮四》裡面那群猴子一樣了？
有一個養猴人跟他所養的猴子說：「我決定每天早上餵你們吃三升橡實，下午餵四升橡實。」想不到猴子們都很不高興，嫌早上吃的太少了。於是，養猴人就說：「那這樣好了，我們就改成早上吃四升，下午吃三升。」猴子們聽了都很高興。
莊子《朝三暮四》
最大的差別是你在人生的不同時期通常會有很不一樣稅率。舉個非常不嚴謹的例子：
例子：稅務優勢
假設你今年的可課稅年收入是十萬美金，按照 2020 年 IRS 的規定，是落在 24% 的稅率區間的。如果你把其中的一萬塊錢放入 Traditional 401K 帳號內，則你今年的可課稅年收入就會降為九萬塊美金。這樣操作下來，你今年所需要繳的所得稅就瞬間減少 $2400 美金（= 10,000 * 24%），不錯吧？但別忘了，領出時要課稅的，所以為了公平起見，我們也要來看一下領出時要繳多少稅。
依照現在的規定，在 59 歲半時就可以開始領出 Pre-Tax 401K 帳號裡的錢，這個例子裡就是你當初放的一萬塊美金。理想情況是你在需要領錢時已經退休了，因此那時候你將不會有（或很少）收入，這代表從 401K 領出的錢就幾乎會是你該年的總收入，也就是說你那年的收入就是大概一萬塊。而假設到時候稅率跟 2020 年一樣， IRS 規定一萬塊會落在 12% 的稅率區間，所以你領出時要繳交 $1200 的稅。
從這個例子可以看到，我們在放錢進去 401K 帳戶時，少交了 $2400 的稅，而取出時繳了 $1200 的稅，如此一來一往，我們就用這一萬塊錢省了 $1200 的稅，換個角度來看你這一萬塊就有了 12% 的獲利（不考慮利率跟通貨膨脹）！只要美國的稅率制度沒有太大的變化，這個獲利就幾乎是沒有風險的。
公司補貼 Match
其實稅務上的優勢還不是大家喜歡放錢進去 401K 帳號的主因，大家放錢的最大理由是雇主公司常常會有相對應的補貼 Match，那才是真正掉在地上的錢，請馬上撿起來。
這種補貼其實就是一種鼓勵儲蓄的手段，像有些人為了教導並鼓勵小孩子儲蓄，會跟小孩說：『這是你的小豬撲滿，裡面的錢要等到你二十歲才能取出來。每當你存一塊錢進去，我就會送你一塊錢一起存進去。』，所以你自己存入一塊錢時，你的存款會多兩塊。公司補貼也是一模一樣的系統，只是每家公司會有一些細微的差異，因公司而異。我目前看過這幾種補貼的方式：
- 你每放一塊錢，公司就放一塊錢，直到你放了你薪水的 5% 為止。
- 你每放兩塊錢，公司就放一塊錢，直到你放了你薪水的 7% 為止。
- 你每放兩塊錢，公司就放一塊錢，直到你達到 IRS 當年的上限為止（2020 年的上限是 $19,500 ）
例子：公司補貼
假設你的年薪是十萬塊，那上面這三種情況利用到極限的話就分別得到：
- 你存 $5,000，公司就會存 $5,000，所以你的 401K 帳號多了 $10,000
- 你存 $7,000，公司就會存 $3,500，所以你的 401K 帳號多了 $10,500
- 你存 $19,500，公司就會存 $9,750，所以你的 401K 帳號多了 $29,250
無論是哪個情況，公司都是在白白送你錢，鼓勵你存錢進去 401K 帳號。因此大家才會一再強調這些送的錢一定要拿好拿滿，再去投資其他東西。
Roth 401K
只要看到 Roth，通常就是指稅後收入不課稅的意思。所以 Roth 401K 也就是：『你存放稅後收入進去這個帳號，未來領錢時，只要符合規定，本金跟獲利都可以不用交稅！』。
本金不用交稅沒什麼稀奇，但獲利不用交稅就是它的強大之處，也是它能更壓著 Robinhood 這種一般 Brokage 帳戶的地方。舉一個很簡單又不太嚴謹的例子：
例子：跟一般投資帳號比較
如果你今天有兩萬塊，分別放一萬塊美金到一個 Roth 401K 而另一個一萬塊美金放進一個一般投資帳戶（像是 Robinhood）帳號後，都買一樣的東西（例：大盤指數），然後丟掉密碼不管它們。如果資產成長率是 5%，配息率是 1%，每年稅率都是 30%。則過了三十年後，你重新登入這兩個帳號，並把它們全都賣掉變成現金，你會發現交完稅後：
- Roth 401K 有淨額 $57,434
- Robinhood 有淨額 $41,502
本金只有一萬塊美金而最後淨額竟有將近一萬六千美金 ($15,932 = $57,434 – $41,502) 的差距，唯一的差別只是在一開始你把那一萬塊錢放進兩個不同的地方。這差距是從何而來？主要原因有以下兩個：
Roth 401K 獲利原因
第一是每年的配息 Roth 401K 完全不用繳稅，可以完全投入繼續投資而達到利滾利的效果。反觀一般投資帳戶 (Robinhood) 卻是用繳完 30% 的稅後用剩下的配息去投資，而這個差距經由複利的效果在三十年後被放大了。
第二就是最後提領變現時， 一般投資帳戶（Robinhood） 需要把三十年以來的資產成長（每年 5% ）都繳交所得稅，但 Roth 401K 完全不用交所得稅與資本利得稅！
這兩個差別造就了最後放進你口袋中的錢差一萬多塊，而你所需要做的只是在最一開始把錢放在對的地方。
武狀元：『那麼，在哪裡才買得到呢？』
可惜的是，Roth 401K 與 Pre-Tax 401K 在放錢時是算在同一個額度內（2020 年是$19,500）。換句話說，你這兩個帳戶加起來只能放這麼多錢。既然上面建議 Pre-Tax 401K 要放好公司 Match 的部分，這不就代表我們沒剩多少額度能放 Roth 401K 了嗎？答案是：不一定，這取決於你的公司讓不讓你放錢進去 After-Tax 401K，也就是下段的主角。
After-Tax 401K
這個帳號本身的功能是：『放入你的稅後收入進去，未來提領時，本金不用繳稅，而只要繳交獲利的稅。』。不是每個公司都有這個福利，我待過三家公司裡面，只有一家讓你開這種帳戶。
你大概很困惑，如果獲利要繳稅的話，那我為什麼不用一般的 Brokage 帳號就好？這是個非常好的問題，它還是有延後繳稅的好處，如果你看上面 Roth 401K 的例子，你就會發現它還是有第一個優點（每年配息免稅），只是沒有第二個優點（提領時免稅），也就弱化了很多。
一般來說大家的確都覺得它很沒用（當塑膠）而不會把錢一直放在裡面。所以，這個帳號最有用的功能是利用 Mega Backdoor 來衝高 401K 的額度，讓你有機會放錢進去 Roth 401K 。由於篇幅關係，這個會在我下一篇好好聊到。
總之，這個帳號本身基本上沒什麼用，不會放錢在裡面。
401K 小結
- 綁公司，當你跑路（跳槽，離職，退休）時需要點處理。
- 能投資的選擇比一般投資帳戶（像是 Robinhood）少。
- Traditional 401K 如果公司有補貼，一定要拿好拿滿。
- After-Tax 401K 沒什麼用，但可以利用它來使用 Mega Backdoor 塞更多錢進去比較猛的 Roth 401K ，留到下次說。
- 401K 三個帳號加起來一年只能放 $57,000 (2020 的規定)，這個限制在下次會用到。
- 太早從帳戶領錢出來時有一些限制要注意，之後也會講到。
IRA
IRA 是個人退休帳號，與 401K 相對，IRA 是完全屬於個人的，而與公司無關。因此這種帳戶的自由度就很大，你可以自己選擇是否要開戶，以及去哪個銀行開戶，投資什麼商品，通通都是由你自己管理。
比起 401K ，IRA 投資選擇非常廣，基本上跟一般投資帳戶（像是 Robinhood）一樣，可以買個股。因此如果今天有人真的想長期投資，那我會建議他先去研究一下 IRA ，而不要急著去開一般的投資帳號。
就像 401K 一樣，IRA 也有 Traditional (Pre-Tax), After-Tax, Roth 三種。但因為 After-Tax 實在沒什麼用，下面就只介紹剩下兩類。
Traditional IRA
它在稅務上的功能可以把它想像成是個人版本的 Pre-Tax (Traditional) 401K：『把你的稅前收入放進這個帳號裡，等到老了再把錢領出來，而只有在領出來的瞬間會課稅。』因為它是 IRA，所以這個帳號可以投資更多種類的東西。
既然它跟 Traditional 401K 這麼像，那我們開它就好啦？不綁公司又可以買特斯拉TSLA 股票，多棒啊！可惜，國稅局不讓你這麼做。
缺點：額度限制與收入限制
首先，這個帳號的免稅額度只有 $6000 美金，如果放超過則沒有免稅優惠。這遠比 401K 的 $19500 少，所以對於退休來說可能不太夠。但這其實不是最嚴重的問題，下一個才是。
最大的問題是這個免稅的優惠有收入的限制：如果你的年收入超過 $65000 ，則你放進去的每一毛錢都沒有辦法享受任何稅務優惠。六萬五美金對於在矽谷工作的工程師是很容易超過的，換句話說，上面那個六千塊免稅額你是享受不到的。
這樣的話，這個帳戶對我們有什麼用呢？它自己的話，真的沒用。但在之後講到 Backdoor 時它卻是不可或缺的。
Roth IRA
就像 Traditional IRA 與 Traditional 401K 的關係一樣，Roth IRA 在稅務的功能也跟 Roth 401K 一樣：放稅後的收入，從此裡面的錢不必再繳稅。而它也有 IRA 的那些優點，非常吸引人。
缺點：收入限制
跟 Traditional IRA 一樣，這個帳戶也有收入上的限制：如果你的年收入超過 $137,000，則你是不能直接放錢 (contribute) 到這個帳戶的。然而在矽谷，這也是一個工程師不難達到的收入等級。所以一般工程師也不太能直接開這個帳號。
IRA 到底能幹嘛？
講了這麼多，工程師好像都不能用啊！那到底我懂這些幹嘛？別急，你還是有機會享受到這些帳戶的。有個手段叫做 Backdoor IRA，可以讓你合法地放錢進去 Roth IRA 內。如果不夠也可以放大絕，用 Mega Backdoor 來利用 After-Tax 401K 來塞錢進去 Roth IRA。這些進階手段會在下一篇講到。
記得，如果做 Backdoor IRA 的話，隔年報稅時需要點特別處理噢！見《報稅啦！七種美國工程師常遇到的稅務項目》。
IRA 小結
- 綁個人，完全靠你自立自強去找投資標的。
- 投資範圍很廣，跟一般的投資帳號沒什麼差別。
- 一樣有 Pre-Tax, After-Tax, Roth 三種
- 因為收入限制，工程師不能直接享受到這類帳戶的稅務優惠。
- 有些手段可以合法讓高收入的人也用這些帳戶，下一篇會說。
- 太早從帳戶領錢出來時有一些限制要注意，之後也會講到。
給懶人的下一步
- 放滿 Pre-Tax 401K ，公司 Match 的部分。
- 用 Backdoor 放 $6,000 到 Roth IRA 中。
- 如果公司的 401K 有不錯的基金可以買，那就用 In-Plan Conversion 把 Roth 401K 塞滿至 $57,000。如果沒有，就用 Mega Backdoor 把錢塞到 Roth IRA 中。
步驟二跟三這次沒機會提到，會在之後詳細介紹。如果這三步驟都做完的話，你的年收入就有 $63,000 （部分稅前，部分稅後）在退休帳戶了。如果你還有剩餘的錢想投資的話，就去開一般的投資帳戶吧！
總結
這篇主要想讓大家對於每種帳戶有個基本概念，刻意簡化很多狀況，不想陷入過於細節的討論。這些在之後應該都會慢慢補上，敬請期待！